Coin ngày 8/5: Cuối tuần ảm đạm khi BTC giảm tiếp, LUNA dump, UST mất peg 1 USD.

Tác giả: Hoa Tường
Bài viết được update ngày: 08-05-2022 | 13:07:10

Sớm ngày 08/05, BTC ghi nhận rớt xuống mức thấp mới, dẫn đến nguy cơ phá vỡ mô hình LUNA - UST.

Bitcoin lập đáy mới trong Q2/2022

Ngày chủ nhật thứ hai của tháng 5 quá “tê tái” khi giá trị đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới Bitcoin tiếp tục tạo đáy mới, ảnh hưởng tiêu cực đến những altcoin khác. 

Vào 5 giờ sáng nay (08/05), Bitcoin chỉ còn $ 34,785 - mức thấp nhất kể từ ngày 24/02, thời điểm Nga và Ukraine xảy ra cuộc xung đột ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu. Đến 12:32 AM, giá BTC ghi nhận tụt còn $ 34,368. Giá thấp nhất trong 24h qua là $ 34.210.

Tưởng chừng sẽ hồi phục trở lại vào ngày 05/05, khi BTC tăng lên $ 40,000 nhưng những chuỗi ngày sau đó, BTC đã mất đi hơn $ 5000. Cú giảm mạnh này được lý giải là hệ quả của việc Fed công bố động thái tăng 0.5 % lãi suất

Không chỉ Crypto, thị trường chứng khoán Mỹ thứ Sáu vừa rồi cũng trải qua “màu rực lửa” khi đa số các mã đều giảm. 

Ở những giờ qua, có đến hơn 125 triệu USD lệnh phái sinh tiền mã hóa bị thanh lý, với 85% trong số đó là lệnh long. Điểm khác biệt trong những lần thanh lý này là sự xuất hiện của LUNA, bên cạnh BTC và ETH thường là những đồng chịu tác động mạnh. Cụ thể có tới 11 triệu LUNA đã bị thanh lý chỉ trong thời gian ngắn.

Mô hình LUNA - UST “rung” mạnh

Chỉ trong buổi sáng nay, giá Terra (LUNA) đã sập hơn 29% kể từ đỉnh 88 USD ngày 05/05. Giá thấp nhất của Terra cận kề $ 61.69. Điều này dẫn đến nguy cơ stablecoin thuật toán UST có thể mất mốc giá trị 1 USD (de-peg).

Đồ thị 1h cặp LUNA/USDT trên Binance lúc 12:40 PM ngày 08/05/2022
Đồ thị 1h cặp LUNA/USDT trên Binance lúc 12:40 PM ngày 08/05/2022

Cách tồn tại của UST và LUNA dựa trên mối quan hệ đặc biệt của chúng để giữ giá. Stablecoin UST được tạo ra dựa trên thuật toán và lượng LUNA được khóa trong hợp đồng thông minh. Khi có khóa LUNA, nhà đầu tư sẽ thu về một lượng UST mang giá trị tương ứng và được phép hoán đổi lại tùy ý. Thêm vào đó, cũng có thể nhận lãi APY tới 18% (trước kia là 20%) nếu đem UST gửi trên giao thức lending Anchor Protocol của Terra.

Nhiều tháng qua, đây được coi là yếu tố thúc đẩy chính cho sự tăng trưởng của Terra, LUNA, UST và Anchor. Nhờ tính an toàn của dạng stablecoin và lãi cao, thanh khoản đã liên tiếp đổ dồn những đồng mã hóa này. UST đã vươn lên thành stablecoin lớn thứ 3 trong thị trường crypto trong tháng 4 (chỉ đứng sau USDT và USDC), trong khi Terra cũng ghi nhận TVL xếp thứ 2, sau mỗi Ethereum. 

Tuy nhiên, một luồng ý kiến khác cho rằng mô hình LUNA - UST chỉ là một dạng “ponzi”, khi không có khả năng duy trì lâu dài. Con số thưởng 18% bản chất chỉ là tiền mà Terra Platform bỏ ra để bơm cho Anchor trả cho người tham gia. Bằng chứng của cáo buộc này là người dùng chỉ gửi tiền chứ không vay, nên chuyện kiếm doanh thu của Anchor dường như bằng 0. Ước tính quỹ Anchor có thể cạn sau 34 ngày nữa.

Rủi ro khác về khả năng UST mất mốc 1 USD xuất phát từ việc LUNA bị khóa để giữ cho UST bị giảm, làm giá trị của UST theo đó cao hơn LUNA. Do đó, nếu tình huống này xảy ra, nhà đầu tư sẽ bán thảo cả UST và LUNA, tạo hiệu ứng dây chuyền phá vỡ toàn bộ mô hình.

Sáng nay, tín hiệu này đã xảy ra với cả LUNA và UST. Biến động mức giá và volume giao dịch bất thường. UST đã có lúc rơi về $ 0.9857 - Mức thấp nhất kể từ “pha dump” $ 10,000 của Bitcoin hồi tháng 5 năm ngoái.

Đồ thị 1h cặp UST/USDT trên Binance lúc 12:40 PM ngày 08/05/2022
Đồ thị 1h cặp UST/USDT trên Binance lúc 12:40 PM ngày 08/05/2022

Ngoài ra, pool của UST là Curve chứng kiến việc các nhà đầu tư ồ ạt rút tiền ra. Báo cáo cho biết pool đang mất cân bằng hiện tại, với 69% UST và 32% CRV. Trong 24h qua, khối lượng giao dịch là 45 triệu USD, trong khi giá trị của Curve chỉ khoảng 21 triệu USD.

Số liệu của pool UST trên Curve lúc 12:40 PM ngày 08/05/2022
Số liệu của pool UST trên Curve lúc 12:40 PM ngày 08/05/2022

Giá trị tổng tài sản khóa (TVL) của hệ sinh thái Terra cũng giảm nhẹ sáng nay. Nhiều giao thức DeFi hàng đầu như Anchor cũng ghi nhận thanh khoản chảy ra ngoài. 

Biến động TVL trên Terra và các giao thức Defi có TVL cao nhất. (Nguồn: DeFi Llama)
Biến động TVL trên Terra và các giao thức Defi có TVL cao nhất. (Nguồn: DeFi Llama)

Đối mặt với các đồn đoán về sự thiếu bền vững de-peg (1 USD của UST), Terra đã lập ra quỹ mới dự trữ dưới dạng các đồng tiền mã hóa khác, có tên Luna Foundation Guard (LFG).

Được biết LFG đã mua tận 1,5 tỷ USD giá trị Bitcoin vừa hôm thứ Năm gần đây (05/05), nâng tổng lượng tài sản của quỹ lên gần 3.5 tỷ USD. Trong đó 90% là BTC, tỷ lệ còn lại phân bổ cho các đồng khác là LUNA, AVAX, USDT và USDC.

Nhưng không may, có lẽ chính LUNA không ngờ rằng BTC lại xuống giá nhanh như thế, khiến nền tảng này bỗng dưng “đu đỉnh” chỉ sau 1 đêm. 

Đánh giá bài viết này

5/5 - (3 Bình chọn)

Tin khác:

- Tiêu điểm tuần (02/05-08/05): FED tăng lãi suất, thị trường tiền điện tử liên tục tụt dốc

- Aave là gì? Tìm hiểu về nền tảng cho vay hàng đầu DeFi.

Danh sách bài viết được xem nhiều